El mejor momento para vender una farmacia es cuando el negocio funciona bien, tiene buena rentabilidad y el contexto del mercado acompaña.
Además, desde el punto de vista fiscal, el momento de la venta puede tener un impacto significativo en el resultado final que obtiene el titular, por lo que es un aspecto clave a tener en cuenta antes de iniciar la operación.
¿Cuál es el mejor momento para vender una farmacia desde el punto de vista fiscal?
El mejor momento para vender una farmacia, más allá de los factores personales, suele coincidir con un punto de inflexión fiscal: cuando la tributación empieza a ser excesiva.
Esto ocurre habitualmente cuando la farmacia presenta una alta rentabilidad, pero el fondo de comercio está muy amortizado o prácticamente agotado. En estas circunstancias, la ausencia de gastos deducibles provoca que una parte muy importante del beneficio termine destinándose al pago de impuestos.
Nuestro consejo es claro: cuando la tributación efectiva supera el 30 % de forma sostenida, conviene empezar a plantearse seriamente la venta. A partir de ese nivel, el esfuerzo fiscal aumenta de manera notable, llegando incluso a tipos del 45 % o 47 % en el IRPF. Si necesita orientación, le podemos ayudar.
¿Por qué vender para volver a comprar puede ser una estrategia fiscal eficiente?
Cuando una farmacia alcanza estos niveles de tributación, el problema no es la rentabilidad del negocio, sino la estructura fiscal sobre la que se apoya. Mantener una farmacia muy rentable sin mecanismos de compensación puede reducir de forma significativa el beneficio real disponible.
En estos casos, una estrategia habitual consiste en vender la farmacia y reinvertir en una nueva, ya que la adquisición genera de nuevo un fondo de comercio amortizable. Esta nueva inversión permite aplicar deducciones anuales —al menos del 5 % del fondo de comercio adquirido—, reduciendo la base imponible y aliviando la carga fiscal de la actividad.
Por ello, cuando la farmacia tributa de forma recurrente en los tramos más altos del IRPF, resulta recomendable hacer números y valorar si la venta y una nueva compra pueden optimizar la fiscalidad global del proyecto.
Asimismo, conviene analizar con cautela la adquisición de farmacias de facturación muy elevada, ya que a partir de determinados niveles de rendimiento —en torno a los 60.000 €— el tipo impositivo alcanza los tramos máximos, reduciendo el beneficio neto disponible.
Ejemplos
Farmacia A: Rendimientos antes de impuestos de 100.000€. Tributa: 34.852€
Esta tabla muestra cómo tributan unos rendimientos de 100.000 € en el IRPF por tramos. Eso significa que no todo el importe paga el mismo porcentaje, sino que cada parte de la renta tributa a un tipo distinto.
En el primer tramo, los primeros 12.450 € tributan al 19 %. El siguiente tramo va desde 12.450 € hasta 20.200 € y solo la parte que supera los 12.450 € tributa al 24 %. A partir de ahí, el funcionamiento es el mismo:
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Cada tramo tiene un límite máximo.
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Solo la parte que entra en ese tramo tributa al tipo correspondiente.
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Los tipos van aumentando conforme aumenta la renta.
Así, los rendimientos se van “dividiendo” en bloques y a cada uno se le aplica su porcentaje, hasta llegar a los 100.000 €.
| Base imponible (tramos) | Tipo | Cuota |
|---|---|---|
| Hasta 12.450€ | 19% | 2.365,5€ |
| De 12.450€ a 20.200€ | 24% | 1.860€ |
| De 20.200€ a 35.200€ | 30% | 3.450€ |
| De 35.200€ a 60.000€ | 37% | 9.176€ |
| De 60.000€ a 100.000€ | 45% | 18.000€ |
| Total | 34.852€ |
Farmacia B: El titular de la farmacia A vende su farmacia y compra la farmacia B con iguales rendimientos antes de Impuestos 100.000€.
Al comprar la farmacia B, ha hecho una inversión de Fondo de Comercio de 1.000.000€, por lo que se puede aplicar una amortización a su actividad de 50.000€, dando así unos rendimientos fiscales antes de impuestos de 50.000€. Tributa: 9.500€. Como podemos ver en este ejemplo, la fiscalidad disminuye en 25.352€.
Fondo de comercio de 1.000.000 €, con una amortización anual del 5 %, lo que supone un rendimiento de 50.000 €.
| Base imponible (tramos) | Tipo | Cuota |
|---|---|---|
| Hasta 12.450 € | 19 % | 9.500 € |
| De 12.450 € a 20.200 € | 24 % | — |
| De 20.200 € a 35.200 € | 30 % | — |
| De 35.200 € a 60.000 € | 37 % | — |
| De 60.000 € a 300.000 € | 45 % | — |
| Más de 300.000 € | 47 % | — |
| Total | 9.500 € |
Es posible que le interese vender su farmacia tremendamente rentable, por encima de la Base Imponible de 60.000€ ¿Para qué tener una farmacia tan rentable si el beneficio se lo lleva Hacienda?
¿Por qué conviene vender una farmacia antes de 20 años?
Para ahorrar impuestos por la venta de la farmacia, suele ser más eficiente vender antes de que hayan transcurrido 20 años desde la adquisición.
La forma de calcular el impuesto por la ganancia patrimonial obtenida al vender su farmacia consiste en la siguiente fórmula:
Precio de adquisición actualizado – Precio de venta
El precio de adquisición actualizado va disminuyendo a medida que te alejas del año 1 en el que realizaste la inversión comprando la farmacia.
¿Por qué? Veámoslo con un ejemplo práctico.
Una farmacia se compra hace 17 años por 1.000.000 €.
¿Significa eso que, 17 años después, sigue teniendo el mismo valor a efectos fiscales?
No.
Durante ese tiempo, parte del valor de la farmacia se ha ido amortizando.
Por ello, en el año 17, el valor fiscal pendiente de la farmacia se sitúa en 150.000 €.
¿Cómo afecta esto a mis impuestos si vendo ahora?
Venta pasados 17 años desde la compra
Supongamos que la farmacia se vende por 1.000.000 € cuando han pasado 17 años desde su adquisición.
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Valor de adquisición actualizado: 150.000 €
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Valor de venta: 1.000.000 €
La diferencia entre ambos importes genera un incremento patrimonial de:
👉 850.000 €
Ese incremento patrimonial es el que tributa en el IRPF, lo que supone un pago a Hacienda de:
👉 235.826 €
Ahora planteamos el mismo ejemplo, pero la farmacia se vende por 1.000.000 € cuando solo han pasado 7 años desde la compra.
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Valor de adquisición actualizado: 650.000 €
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Valor de venta: 1.000.000 €
En este caso, el incremento patrimonial es de:
👉 350.000 €
Y el importe a pagar a Hacienda sería de:
👉 85.826 €
Conclusión
Entonces, ¿cuándo es el mejor momento para vender una farmacia? Me interesa vender en los primeros años desde que compré, mejor que en los últimos años, dentro de los 20 años desde la adquisición.
Esperamos que estas preguntas le sirvan de reflexión y ya sabe, puede contar con nosotros en el asesoramiento fiscal y optimización de su farmacia. Si necesita hacer cálculos a la hora de tomar la decisión de vender su farmacia, cuente con nosotros, recuerde que en Gómez Córdoba somos expertos en compraventas de farmacias.
Rosa Gómez Soto
