La duda sobre si es buen momento para financiar la compra de una farmacia está muy presente en 2026. Los tipos de interés siguen condicionando las decisiones, los bancos aplican criterios de riesgo más estrictos y, al mismo tiempo, surgen oportunidades cuando la operación está bien estructurada. En este artículo analizamos los factores clave que debe tener en cuenta: acceso a crédito, situación del mercado farmacéutico y fiscalidad.
¿Cómo puede afectar esto en la financiación del traspaso de una farmacia?
Desde Gómez Córdoba, expertos en el traspaso de farmacias, hemos querido analizar un poco más el tema y compartir con usted algunos aspectos que le pueden ser útiles si está evaluando comprar una farmacia y de esta forma optar por el mejor plan de financiación de farmacias.
¿Han cambiado las características actuales de financiación del traspaso de una farmacia?
Sí. Las condiciones de financiación actuales han cambiado y pueden resumirse en dos elementos principales.
- El principal punto fuerte es el tipo de interés, que en la financiación a tipo fijo se sitúa en niveles bajos, en torno al 2 %–3 %.
- El principal factor limitante para el solicitante del préstamo son las garantías, cuyo análisis resulta determinante en la estructuración de la operación. A continuación se explican qué son las garantías y los distintos tipos que pueden exigirse.
Las garantías son mecanismo de protección para la entidad financiera en caso de incumplimiento, pero no sustituyen en ningún caso el análisis principal de la operación, que se basa en la capacidad real de pago del prestatario.
Por si acaso no puede pagar, le piden garantías. Así, si falla, por cualquier motivo, la entidad podrá intentar recuperar su dinero a través de las garantías bancarias, reales y personales.
Tipos de garantías y los cambios actuales respecto a la financiación del traspaso de una farmacia
Garantía personal
La garantía personal consiste en el compromiso de una o varias personas que avalan la operación. En caso de que el deudor principal no cumpla con sus obligaciones, serán los avalistas quienes deberán responder frente a la entidad financiera.
Garantía real
La garantía bancaria se constituye sobre bienes tangibles. Existen dos grandes tipos de garantías reales:
- Hipoteca inmobiliaria: La garantía bancaria se hace sobre un bien inmueble.
- Pignoración o prenda:
- El bien que ofrecemos en la garantía bancaria es mueble
- Existencias.
- Mobiliario.
- Maquinaria.
- El bien que ofrecemos en garantía bancaria son derechos
- Saldos en cuentas corrientes.
- Depósitos plazo.
- Acciones.
- Fondos de inversión.
- Contratos de servicio.
- De venta.
- De alquiler.
- Derechos de concesiones.
En el caso de las farmacias, los derechos de concesión suelen ser la principal garantía. Es decir, la financiación se respalda sobre el propio negocio, utilizando la licencia de farmacia y el fondo de comercio o clientela, que se valora en función de la facturación, la ubicación y la antigüedad de la farmacia.
Indudablemente, cuanto más líquida (capacidad de convertirse en dinero rápidamente) sea la garantía bancaria, garantía real o garantía personal ofrecida, más interesante será para los bancos, por lo que, indudablemente, el dinero y sus derivados ocupará el primer puesto.
¿Dónde se han producido los cambios actuales respecto a las garantías?
Una vez aclarado qué son las garantías, conviene analizar dónde se han producido los principales cambios. En general, estos se orientan a una mayor seguridad de cobro por parte de las entidades financieras y, en consecuencia, a una mayor exigencia respecto al perfil del deudor y a la calidad de las garantías aportadas.
El fondo de comercio continúa siendo la principal garantía en la financiación del traspaso de una farmacia. No obstante, algunas entidades han reducido el porcentaje de financiación respecto a su valor de tasación, es decir, se ha pasado de financiar el 80% del valor de tasación del Fondo de Comercio a porcentajes menores como el 70 %.
Además, aunque se siguen considerando los avales inmobiliarios, las entidades financieras prefieren diversificar la garantía con otros derechos, fundamentalmente productos financieros como los fondos de inversión que quedan pignorados en parte de su valor.
De esta manera el banco diversifica y puede recuperar su dinero de forma más rápida que con el inmobiliario. Los productos financieros se venden de un día para otro, los inmobiliarios no.
Una excepción, respecto a los avales inmobiliarios es que el banco sigue apostando por ellos como garantía, ya que, el local donde va a estar la farmacia le asegura al banco que el negocio estará ahí. También, aunque hemos dicho que no les interesan tanto las garantías inmobiliarias, si estas son de un valor muy por encima del necesitado para financiar, lo tendrán en cuenta, pues esto les permite tener mayor margen para ejecutar si lo necesitarán. No obstante, lo dicho, los bancos siguen tomando garantías inmobiliarias, pero en menos porcentaje.
Entonces, más allá del tipo de aval elegido y dentro de éste, el mayor o menor porcentaje de financiación por parte de los bancos, lo que está claro es que siempre va a haber un banco que llegue a más financiación, se trata de buscar en el mercado y en eso nuestro equipo es especialista, le puede ayudar.
¿Quiere que analicemos si su operación encaja en este en el contexto en el que se encuentra? Contacte con nosotros y estudiaremos su caso.
Y sobre la aportación propia que el banco no cubre en la financiación del traspaso de una farmacia ¿Qué novedades hay?
Respecto a esto, siempre van a necesitar que el deudor haga una aportación de capital propia en torno al 20% de la inversión total.
El objetivo de esta aportación es que el riesgo de la operación sea compartido. De este modo, no solo pierde el banco sino también el cliente, y esto hará que, en épocas de crisis, el grado de compromiso del deudor sea mayor y luche por sacar a flote su negocio hasta el último minuto, ya que no solo pierde el bien financiado, sino también su capital.
En este sentido, en la actualidad las entidades financieras están otorgando mayor valor a la aportación económica directa y a los productos financieros, frente a las garantías inmobiliarias, de las que ya disponen en gran medida.
¿Cómo estamos asesorando a nuestros clientes en la financiación del traspaso de una farmacia?
En el contexto actual, los tipos de interés siguen ofreciendo condiciones competitivas tanto a tipo fijo como variable. No obstante, la diferencia económica final suele ser reducida, por lo que en la mayoría de los casos recomendamos optar por el tipo fijo, ya que permite mantener una cuota estable a largo plazo y un mayor control sobre los gastos de la farmacia.
Las condiciones concretas de financiación pueden variar en función del momento de la operación y del perfil del comprador. Por ello, resulta fundamental analizar cada caso de forma individualizada.
Recuerde que nuestro equipo puede realizarle un estudio de viabilidad de la operación de compraventa de su farmacia, además de acceder a entidades bancarias especializadas a este tipo de operaciones con las mejores condiciones. En Gómez Córdoba, disponemos de simuladores de inversión y de préstamo a los que podrá acceder de forma gratuita.
Con el simulador de inversión usted podrá obtener una estimación de en cuánto tiempo podrá recuperar su inversión. Introduciendo datos de ingresos y gastos, tipo de financiación deseada y el capital propio a aportar, el simulador le entregará datos que le indican cuánto tardará en recuperar lo invertido en la compra de su farmacia.
El momento ideal no depende solo de la banca, sino de su proyecto. En Gómez Córdoba evaluamos su caso y le ayudamos a aprovechar las oportunidades sin exponerse a riesgos innecesarios.
Preguntas frecuentes sobre la financiación del traspaso de una farmacia
¿Qué indicadores económicos muestran que es buen momento para financiar una farmacia?
El Euríbor y los tipos de interés fijos marcan la pauta. Cuando las cuotas resultan asumibles frente al EBITDA de la farmacia y la inflación es superior al coste de la deuda, suele ser un buen momento para endeudarse.
¿Los bancos están concediendo más crédito a farmacias ?
Sí, siguen considerando la farmacia un negocio seguro, pero han endurecido la exigencia de garantías. Financiación del 70-80 % sobre el fondo de comercio es lo habitual, complementado con avales o garantías adicionales.
¿Qué pasa si financio con tipos de interés altos y luego bajan?
Si firma un tipo fijo, tendrá la tranquilidad de una cuota estable, aunque no se beneficie de bajadas. Con tipo variable, la cuota puede reducirse si bajan los intereses, pero también aumentar si suben. La clave es valorar su capacidad de pago a largo plazo.
¿Existen fórmulas alternativas a la banca tradicional?
Sí: acuerdos de pago aplazado con el vendedor, solo recomendable entre familiares, inversores privados mediante Cuentas en Participación, o asociarse con otros farmacéuticos en Comunidad de Bienes. Todas requieren asesoramiento legal y fiscal para minimizar riesgos.
¿Es más fácil financiar una farmacia urbana que una rural?
No siempre. Las urbanas suelen tener más facturación, pero también un precio más alto y mayor exigencia de garantías. Las rurales, al tener precios más bajos, pueden financiarse incluso con préstamos personales o condiciones más flexibles.
Rosa Gómez Soto
